20 fundos imobiliários para acompanhar

Os fundos imobiliários continuam sendo uma alternativa para quem deseja construir uma carteira de investimentos com possibilidade de recebimento de rendimentos periódicos.

Mas não basta escolher aquele que paga mais dividendos. O investidor precisa analisar a qualidade dos imóveis, a carteira de crédito, a gestão, a liquidez e a sustentabilidade dos rendimentos.

1. Fundos de logística

São fundos que investem principalmente em galpões logísticos, centros de distribuição e imóveis utilizados por empresas de transporte e comércio eletrônico.

Fundo	DY 12 meses	P/VP
HGLG11	9,18%	0,88
XPLG11	11,07%	0,85
BRCO11	10,29%	0,93
VILG11	10,68%	0,82
BTLG11	9,76%	0,93

Fontes: BrFiis, indicadores e rankings de novembro.

FII · BrFiis+3

2. Fundos de shopping centers

Investem em participações de shopping centers e recebem receitas provenientes principalmente dos aluguéis das lojas e operações comerciais.

Fundo	DY 12 meses	P/VP
HGBS11	10,26%	0,86
VISC11	9,31%	0,84
XPML11	12,00%	0,88
HSML11	10,78%	0,82
PMLL11*	11,72%	0,84

*Observação: PMLL11 é o antigo MALL11. O fundo mudou de nome e código de negociação após a transferência de gestão para o Pátria.

BrFiis+2

3. Fundos híbridos e outros segmentos

Aqui temos fundos com estratégias diferentes. Alguns investem em imóveis comerciais, renda urbana e propriedades do agronegócio.

Fundo	DY 12 meses	P/VP
KNRI11	8,70%	0,93
JSRE11	9,37%	0,56
HGRU11	9,48%	0,89
RZTR11	16,82%	0,67
ALZR11	10,36%	0,90

Atenção: RZTR11 é classificado como fundo de agronegócio, HGRU11 como renda urbana e JSRE11 como lajes comerciais. Portanto, não são todos fundos híbridos propriamente ditos.

BrFiis+4

4. Fundos de papel e recebíveis imobiliários

Esses fundos investem em títulos de crédito imobiliário, como CRIs. Seus rendimentos podem variar conforme os indexadores, principalmente IPCA e CDI, além da qualidade dos devedores.

Fundo	DY 12 meses	P/VP
KNIP11	11,64%	0,93
IRIM11	17,22%	0,71
CPTS11	15,70%	0,81
MXRF11	12,51%	0,95
HGCR11	12,26%	0,89

BrFiis+4

Quais chamam mais atenção nos indicadores?

Observando os números, alguns fundos se destacam:

• Maior DY: IRIM11, com 17,22% em 12 meses.

• Menor P/VP: JSRE11, com 0,56.

• Maior DY entre os logísticos: XPLG11, com 11,07%.

• Maior DY entre os shoppings: XPML11, com 12%.

• Maior DY entre os fundos da categoria híbrida e outros: RZTR11, com 16,82%.

Esses destaques são apenas comparações numéricas, não indicações de compra.

Como interpretar o P/VP?

Indicador	Interpretação
Abaixo de 0,80	Desconto patrimonial elevado
Entre 0,80 e 0,99	Negociação abaixo do valor patrimonial
Igual a 1,00	Preço próximo ao valor patrimonial
Acima de 1,00	Negociação com ágio

Um fundo negociado com P/VP de 0,70, por exemplo, custa aproximadamente 70% do seu valor patrimonial por cota.

Entretanto, é importante investigar por que existe esse desconto. Pode haver problemas de vacância, endividamento, qualidade dos imóveis ou perspectivas de resultados.

Importante: os dividend yields apresentados representam os últimos 12 meses e não garantem que os mesmos pagamentos continuarão no futuro. Os indicadores podem mudar diariamente conforme as cotações e novas distribuições.

Conteúdo informativo e educacional. Não constitui recomendação de compra ou venda de ativos.

Fontes para consulta: BrFiis – indicadores dos fundos imobiliários e FIIs.com.br.

Levantamento consultado em 14/11/2026, com cotações de referência do último pregão disponível.